Die VAT Group AG ist Entwickler, Produzent und Lieferant von Vakuumventilen, Multi-Ventil-Modulen, Membranbälgen sowie verwandten Produkten und Serviceangeboten. Die Firma beschäftigt laut eigenen Angaben weltweit ca. 1.200 Mitarbeiter und verfügt über Produktionszentren in der Schweiz, Malaysia und Rumänien und eine Produktionsstätte in Taiwan. Die Produkte werden vorwiegend in der Halbleiterindustrie, in der Herstellung von Flachbildschirmen und Photovoltaikpanels sowie bei Industrie- und Forschungsanwendungen eingesetzt. Im Geschäftsjahr 2015 erwirtschaftete die VAT Group einen Nettoumsatz von 411 Mio. CHF, was laut Konzernangaben einem Anstieg von 13% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das bereinigte EBITDA-Ergebnis liegt bei127 Mio. CHF (+22%), die bereinigte EBITDA-Marge bei 30,8% (VJ 28,5%).
Das Unternehmen setzte den Angebotspreis bei 45 CHF pro Aktie am oberen Ende der Preisspanne von 39 CHF bis 46 CHF fest, was einem Platzierungsvolumen von 540 Mio. CHR – vor Ausübung der Mehrzuteilungsoption – und einer Marktkapitalisierung von 1,35 Mrd. CHF entspricht. Die VAT-Aktien werden ab heute an der SIX Swiss Exchange gehandelt. Die Aktie kletterte kurz nach Börsen-Eröffnung vom Ausgabepreis von 45 CHF auf über 52 CHF.
Im Rahmen des laut Investorenkreisen mehrfach überzeichneten Börsengangs wurden 12 Mio. Aktien der bestehenden Aktionäre Partners Group und Capvis (40% der ausgegebenen 30 Millionen Titel) platziert. Zudem besteht bis zum 17.05.2016 die Option auf eine Mehrzuteilung bis zu 1,8 Millionen Aktien. Der Streubesitz liegt vor Ausübung der Mehrzuteilungsoption bei 40% und bei 46%, falls die Mehrzuteilungsoption in vollem Umfang ausgeübt wird. Auf andere Aktionäre entfallen ca. 5,4% und auf das Management ca. 2,9% des Aktienkapitals. Die von Partners Group und Capvis verwalteten und/oder beratenen Fonds sowie die Gesellschaft und andere Aktionäre haben sich zu einer sechsmonatigen Sperrfrist ab dem ersten Handelstag verpflichtet. Die Managementaktionäre unterliegen einer gestaffelten Sperrfrist über 36 Monate ab dem ersten Handelstag.
Die Partners Group Holding AG mit Sitz in Baar ZG ist eine auf privates Eigenkapital spezialisierte, international tätige Schweizer Vermögensverwaltungsgesellschaft. Das 1996 gegründete Unternehmen beschäftigt über 550 Mitarbeiter mit einem verwalteten Vermögen von über 46 Mrd. EUR in den Bereichen Private Equity, Mezzanine, Private Real Estate und Private Infrastructure. Die Partners Group Holding ist an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange notiert, wobei Mitarbeiter und Partner rund zwei Drittel der Aktien am Unternehmen halten.
Die Schweizer Beteiligungsgesellschaft Capvis erwirbt gut positionierte, mittelgroße Unternehmen mit Hauptsitz in der Schweiz, in Deutschland oder Österreich. Dies geschieht vornehmlich durch Mehrheitsübernahmen im Rahmen von Nachfolgeregelungen oder bei Konzernabspaltungen. Capvis Fonds verfügen über Eigenkapital in Höhe von 1.3 Mrd. EUR. Seit 1990 hat das Capvis Team 48 Transaktionen im Gesamtvolumen von mehr als 5 Mrd. EUR durchgeführt.
Der Börsengang wird von UBS und Credit Suisse als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners sowie von J.P. Morgan als Joint Bookrunner begleitet. Bank Vontobel und Berenberg treten als Co-Lead Managers auf. Selling Agent ist die St.Galler Kantonalbank. Lilja & Co. agiert als unabhängiger Berater für die Investoren Partners Group und Capvis sowie für VAT.
VAT Group AG Haag, Schweiz
Tätigkeitsfeld: Ventile und Membranen
Investoren: Partners Group Holding AG, Capvis Equity Partners AG
Volumen: 621 Mio. CHF (IPO)
