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Insgesamt 6,56 Mrd. EUR haben Beteiligungsgesellschaften im ersten Halbjahr in deutsche Unternehmen investiert und damit ein leichtes Plus im Vergleich zum Vorjahreshalbjahr mit 6,44 Mrd. EUR erzielt. Zu diesen Ergebnissen kommt der Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) in seiner Halbjahresstatistik. Die Marktzahlen sind noch vorläufig, Nachträge werden im Laufe des Jahres noch hinzugefügt.
„Nach dem Rekordjahr 2019 mit Investitionen von 15,7 Mrd. € und einem fast ebenso starken 2020 mit 14,8 Mrd. € sind wir im laufenden Jahr auf guten Weg, dieses Investitionsniveau wieder zu erreichen. Der Markt zeigt sich aktuell in allen Segmenten sehr investitionsfreudig und hat die Pandemie hinter sich gelassen“, sagt Ulrike Hinrichs, Geschäftsführendes Vorstandsmitglied des BVK mit Blick auf das Halbjahresergebnis. 627 Unternehmen wurden im Halbjahr mit Beteiligungskapital finanziert, 376 davon mit Wagniskapital.
Neuer Rekord für Wagniskapital
Für die Venture Capital-Geber war es ein Rekordhalbjahr: Sie haben 2,25 Mrd. EUR in Jungunternehmen investiert – so viel wie noch nie zuvor hierzulande. Nicht nur das Volumen hat sich im Vergleich zum Vorjahreshalbjahr verdoppelt, auch die Investitionen aus dem gesamten Vorjahr wurden übertroffen. Gründe sieht der BVK vor allem in den vielen dreistelligen Finanzierungsrunden bei Unicorns wie Celonis, Trade Republic, Flix Mobility, Wefox oder Scalable Capital. „Venture Capital boomt aktuell und die Stimmung ist bestens. Covid-19 ist keine Belastung mehr“, so Hinrichs. „Diesen Schwung müssen wir nutzen, um weitere Leuchttürme wie die deutschen Einhörner zu kreieren, aber auch um Venture Capital in der Breite weiter voranzubringen“.
Buy-Outs stark rückläufig
Der Buy-Out-Markt sieht hingegen weniger rosig aus. Hier summierten sich die Investments auf 2,39 Mrd. EUR und verfehlten damit deutlich die Werte aus dem ersten Halbjahr 2020 (5,08 Mrd. EUR) sowie der zweiten Jahreshälfte 2020 (6,55 Mrd. EUR). „Allerdings erwarten wir, dass bis zum Jahresende einige der zuletzt angekündigten Transaktionen noch abgeschlossen werden, und die Investitionen im zweiten Halbjahr merklich anziehen werden“, ordnet Hinrichs die Zahlen ein. Zu den größten angekündigten bzw. bereits abgeschlossenen Transaktionen im bisherigen Jahresverlauf gehören Birkenstock, Rodenstock, Tentamus Analytics, think-cell Software oder Engel&Völkers. „Insgesamt beobachten wir ein reges Buy-Out-Geschehen, das gerade zur Jahresmitte noch einmal zugelegt hat“, ergänzt Hinrichs.
Minderheitsbeteiligungen hoch im Kurs
Wie im Vorjahr wurden 65 Buy-Outs in den ersten sechs Monaten gezählt. bei den mittelstandsorientierten Minderheitsbeteiligungen beliefen sich die Investitionen auf 1,91 Mrd. EUR und übertrafen hingegen wieder deutlich das Vorjahresniveau (H1: 0,29 Mrd. €, H2: 0,97 Mrd. €), das aber auch bedingt durch eine große Einzelinvestments.
