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Die in Luxemburg ansässige Service-KVG Avega Capital Management S.A. (ACM) hat ein Büro in Frankfurt am Main eröffnet. Die 2020 gegründete KVG verwaltet bereits mehr als 15 Mrd. Euro in Private Markets und hat sich als eine der führenden Luxemburger Adressen für deutschsprachige Investoren etabliert.
Mit 45 Mitarbeitern an den Standorten Luxemburg und Frankfurt bietet ACM Leistungen für Versorgungswerke, Pensionskassen, Versicherungen und Family Offices aus der DACH-Region sowie Asset Manager an. Der Fokus liegt auf institutionellen Kunden aus Deutschland, die ihre Private Markets Investments (Primaries, Secondaries, Co-Investments) in einem deutschen Fondsvehikel bündeln und administrieren möchten. ACM agiert hierbei als Master-KVG, und übernimmt neben dem regulatorischen Setup zugleich alle Middle Office Tätigkeiten für den Kunden. „Anlass der Entscheidung für eine Niederlassung in Frankfurt war die Situation, dass Deutschland u.a. mit dem Zukunftsfinanzierungsgesetz viele rechtliche und regulatorische Hürden abgeräumt hat, weshalb deutsche Anleger häufig abwägen, ob die Fondsstruktur nicht auch im Heimatland verwaltet werden kann. Bei komplexeren Investments wie bspw. Co-Investments oder Direct Lending überwiegen oftmals noch die Luxemburger Vorteile.“, so Stephan Grimm (Geschäftsführer, ACM).
Der zweite Fokus liegt auf General Partners/Asset Manager (insbesondere Private Equity und Venture Capital), die als registrierter AIFM an der 500 Mio. Schwelle der AIFMD zur Vollregulierungspflicht kratzen und keine eigene AIFM-Volllizenz erwerben möchten, oder ihre Investorenbasis mittels EU-Pass erweitern möchten. Hierbei kann ACM per Plug & Play als Service-KVG fungieren und auf die bisherigen Prozesse aufbauen. Philipp Gatzemeier (Leiter der Frankfurter ACM Niederlassung) erklärt: „Uns ist es wichtig, dass Marktakteure, die am Fondsstandort Deutschland festhalten, verstehen, dass es Alternativen zur eigenen Vollregulierung gibt. Wir hoffen, so das aus Luxemburg bekannte und beliebte Service-AIFM Konzept auch in Deutschland etablieren zu können.“
