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Ein Jahr nach dem Final Closing des Wachstumsfonds Deutschland zieht KfW Capital eine erste Bilanz: Mehr als die Hälfte des Volumens wurde bereits an 29 Zielfonds zugesagt, der Portfolioaufbau profitiert vom derzeit niedrigerem Bewertungsniveau.
Rund ein Jahr nach dem Final Closing hat der Wachstumsfonds Deutschland 567 Mio. EUR an 29 Venture Capital-Fonds zugesagt. Dazu zählen Venture Capitalisten wie World Fund, Earlybird, 415 Capital, Partech oder Redalpine. Der Dachfonds ist ein zentraler Baustein des Zukunftsfonds der Bundesregierung und gehört mit einem Fondsvolumen von knapp über 1 Mrd. EUR zu den größten Venture Capital-Dachfonds, die jemals in Europa aufgelegt wurden. Zu knapp 70% speist sich der Wachstumsfonds aus privaten Mitteln: Zu den Anlegern gehören mehr als 20 institutionelle Investoren, darunter Versicherer, Stiftungen, Versorgungswerke, Vermögensverwalter und große Family Offices. Bund und KfW Capital sind Ankerinvestoren. KfW Capital agiert dabei sowohl als Anlagevermittler als auch als Anlageberater. Dr. Jörg Goschin, Geschäftsführer von KfW Capital, freut sich über die bisherigen Ergebnisse: „Der Wachstumsfonds ist ein gelungenes Beispiel für das intelligente Zusammenspiel von privatem und staatlichem Kapital. Als dessen Anlageberater konnten wir mit unserem selektiven, Risk-/Return-orientierten Ansatz bereits ein gut diversifiziertes Portfolio aufbauen, das von deutlich reduzierten Einstiegsbewertungen nach der Marktkorrektur in 2022 besonders profitiert. Und auch für die beiden verbleibenden Jahre der insgesamt vierjährigen Investmentperiode sehen wir weitere attraktive Investmentopportunitäten bei unseren Zielfonds.“
Sektorschwerpunkte ICT und Life Sciences
Der Wachstumsfonds investiert in deutsche und internationale Venture Capital-Fonds mit Anlageschwerpunkt in Europa und Deutschland. Der Sektorschwerpunkt der Investments liegt mit 76% auf den Bereichen ICT (40%) sowie Life Sciences (36%). Die übrigen 24% entfallen unter anderem auf die Bereiche Deep-, Industrial-, Climate- sowie Foodtech. Über 85% der Fonds im Portfolio des Wachstumsfonds Deutschland sind als Artikel 8 oder Artikel 9 gemäß der EU-Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)) klassifiziert. Verwaltet wird der Wachstumsfonds von der Fonds-Service-Plattform Universal Investment Gruppe. Jochen Meyers, Group Head of Relationship Management der Universal Investment Gruppe, sagt: „Gemeinsam mit KfW Capital haben wir eine Lösung geschaffen, die es ermöglicht, die innovative Assetklasse Venture Capital für verschiedene Investorengruppen zugänglich zu machen. Wir freuen uns, gemeinsam an der Stärkung des Innovationsstandorts Deutschland mitzuwirken und den Erfolg unseres Kunden KfW Capital zu begleiten.“
Zweite Fondsgeneration in der Konzeption
KfW Capital arbeitet aktuell an der Konzeption einer zweiten Fondsgeneration. Für diese startet das Fundraising Anfang 2026. Aus Mitteln des Zukunftsfonds stehen bereits 200 Mio. EUR hierfür zur Verfügung, KfW Capital beabsichtigt bei der neuen Fondsgeneration ein Eigeninvestment auf dem Niveau des Vorgängerfonds in Höhe von rund 100 Mio. EUR.
