Einzahlungen über mindestens 15 Jahre
Wer den Zeichnungsschein des Leontis Equity Fund Easy Select II ausfüllt, hat vorausschauend zu planen: Zunächst gilt es, sich für eine Laufzeit zwischen 15 und 30 Jahren zu entscheiden. Im nächsten Feld ist eine Netto-Sparrate von mindestens 50 EUR festzulegen, die über die gesamte Laufzeit monatlich fällig wird. Zuletzt darf der Anleger noch wählen, ob er die Vermittlungsprovision, die neben dem Agio – eher marktuntypisch – separat auf den Investitionsbetrag aufgeschlagen wird, sofort als Einmalzahlung in Höhe von 8,5% der Zielsumme begleicht oder 10% der vereinbarten Zielsumme anteilig über die ersten 60 Monatsraten abstottert. Letztere Variante führt dazu, dass dem Fonds während der ersten fünf Jahre nur 40 bis 70% (je nach Laufzeit der Beteiligung) der durch den Anleger getätigten Einzahlungen gutgeschrieben werden – der Rest geht an den Vertriebspartner Südfinanz AG. Danach fließen die Sparraten dem Fonds ungekürzt zu.
Weltweit und branchenübergreifend
Inhaltlich wird für den gewerblich konzipierten Leontis Equity Easy Select II eine weltweite Streuung über verschiedenste Branchen und Investitionsphasen angestrebt. Mit dem Family Office Focam und der Co-Investor AG wurden renommierte Investitionsberater gewonnen. Unternehmensbeteiligungen werden vorrangig über Zielfonds eingegangen, es sind aber auch direkte Engagements im Wege von Co-Investments möglich. In Bezug auf den Reifegrad der Unternehmen liegt der Schwerpunkt auf mittelständischen Firmen, der Venture Capital-Anteil auf Dachfondsebene soll 10% nicht übersteigen.
Das Zielvolumen des Dachfonds beträgt 33 Mio. EUR. Nach dem Ende der Zeichnungsfrist sollen dem Fonds (laut prospektierter Planbilanz) jährlich etwa 0,35 Mio. EUR frisches Kapital für die Private Equity-Allokation zur Verfügung stehen. Angesichts planmäßiger laufender Kosten von rund 0,35 Mio. EUR p.a. ist das ein recht überschaubarer Betrag.
Track Record des Emissionshauses
Der Geschäftsführer des Fondsmanagers, Elmar Borrmann, zeichnete als Vorstand der CSA Verwaltungs AG bereits für die Konzeption mehrerer Private Equity-Dachfonds verantwortlich, die seit dem Jahr 2002 aufgelegt wurden. Angesichts der langen Laufzeiten auch dieser als Ratensparplanmodelle strukturierten Gesellschaften lassen sich allerdings zum jetzigen Zeitpunkt noch keine belastbaren Aussagen über die Rentabilität dieser Fonds tätigen.
Fazit:
Das Dachfondsmanagement bedient sich erfahrener Partner bei der Auswahl der Zielfonds und strebt eine breite Streuung des von den Anlegern eingeworbenen Kapitals an. Die Gebührenstruktur des Dachfonds entspricht dem marktüblichen Rahmen – und hier liegt das Problem: Da die Kosten von Beginn an auf das gezeichnete Kapital berechnet werden, dieses jedoch über 15 und mehr Jahre eingezahlt wird, verbleibt der Gesellschaft in den ersten Jahren kaum Liquidität, um nennenswerte Investitionen tätigen zu können.
Leontis Equity Fund Easy Select II
Zielvolumen 33 Mio. EUR
Minimum 50 EUR/Monat (Sparplan)
Laufzeit ab 15 Jahren
Zeichnungsschluss frühestens 31.12.2009
Investmentthema Private Equity weltweit
www.leontis.de
