E-Commerce im Mittelpunkt
Die Investitionsziele des Fonds Internet Stars I sind junge, vorwiegend deutsche Unternehmen der Internetbranche, besonders im Fokus stehen Geschäftsmodelle im E-Commerce-Bereich. Um als Target in Frage zu kommen, müssen die Firmen bereits am Markt aktiv sein und damit einen Proof-of-Concept erbracht haben, und Kapital für die erste Expansionsphase benötigen. In dieser Wachstumsphase sollten es noch zwei bis drei Jahre zum Exit sein. Geplant sind sowohl direkte Beteiligungen an den Unternehmen als auch indirekte über andere Beteiligungsfonds. Genauere Pläne oder Beispieltargets werden nicht benannt.
Geringe Investitionsquote
Privatanleger können ab einer Mindesteinlage von 20.000 EUR einsteigen. Der Fonds soll bei einem Zielvolumen von 10 Mio. EUR schließen, möglich ist eine Aufstockung auf bis zu 20 Mio. EUR. Die geplante Laufzeit endet am 31.12.2020, eine Verlängerung ist mit Zustimmung von 75% der Anleger möglich. 5% Agio werden bei Ausgabe des Anteils fällig. Für Provisionen zahlt der Anleger laut Planrechnung im Prospekt 17,55%, damit liegt die Investitionsquote lediglich bei 77,89%. Während der Laufzeit kommen noch einmal 1,8% jährliche Management Fee hinzu. Ein billiges Investment ist Internet Stars I also nicht.
Verbindung zu Mountain Capital
Dafür winkt der geschlossene Fonds mit hohen Renditechancen: Ab 2015 sollen 15% Ausschüttungen pro Jahr erfolgen, ab 2016 sogar 16%. Insgesamt stellt die Emittentin über die Gesamtlaufzeit 199% Auszahlungen in Aussicht. Ab der Schwelle von 122% werden die Überschüsse zwischen den Anlegern und der Anbieterin aufgeteilt. Um diese Rendite erwirtschaften zu können, setzt das Fondsmanagement auf die Unterstützung der Mountain Capital Management AG. Die Gesellschaft hat in der Venture Capital-Branche und speziell im Bereich Internet-Investments im deutschsprachigen Raum bereits viel Erfahrung. Allerdings geben sowohl Prospekt als auch Website keinen Aufschluss darüber, wie genau diese Partnerschaft bei Investmententscheidungen ausgestaltet ist. Es ist lediglich von einer „Kontrolle durch Mountain Partners“ die Rede. Mountain ist außerdem neben der Jupiter Holding AG und die Namenala Capital Management GmbH – über beide Firmen werden keine näheren Auskünfte erteilt – Gesellschafterin der Komplementärin und der Emittentin. Die Website nennt die Internetunternehmer Fabian Zink, Markus Berger-de León und Dirk Freytag als Mitglieder des Investitionsbeirats, immerhin drei bekannte und erfahrene Köpfe in der deutschsprachigen Internetwirtschaft.
Fazit
Die Zielbranche Internetwirtschaft ist ein interessanter Markt, an dem Privatanleger bislang kaum partizipieren können. Umso interessanter ist das Beteiligungsangebot des Internet Stars I. Leider gibt der Fonds wenig Auskunft darüber, wie die versprochene, an sich attraktive Rendite erwirtschaftet werden soll. Für eine fundierte Anlageentscheidung müssen Investoren Roß und Reiter kennen.
