Venture Capital: Nur Life Sciences stark
Der von manchen erhoffte stärkere Aufschwung am Schweizer Beteiligungsmarkt nach den Krisenjahren hat sich noch nicht eingestellt. Die Zahlen für 2012 sind insgesamt ganz ordentlich, lassen im Venture-Segment aber stark zu wünschen übrig. In den ersten drei Quartalen des vergangenen Jahres wurden nach vorläufigen Daten des europäischen Branchenverbandes EVCA 1,35 Mrd. EUR in 94 Schweizer Portfoliounternehmen investiert, gegenüber 680 Mio. EUR (in 164 Unternehmen) in der entsprechenden Vorjahresperiode. Während dabei der Buyout-Sektor wertmäßig deutlich zulegte, wurden nur 71,3 Mio. EUR (Vorjahr 130,9 Mio. EUR) Venture Capital investiert, davon entfielen mit 54 Mio. EUR etwa drei Viertel auf den Bereich Life Sciences.
Internetfirmen holen auf
Traditionell liegen die Private Equity-Investments in der Schweiz – in Relation zum Bruttoinlandsprodukt – unter dem europäischen Durchschnitt (0,25% gegenüber 0,34%), die Venture-Investments mit 0,05% des BIP eher über dem Europa-Durchschnitt (0,03%). Zu den größten Beteiligungsdeals 2012 zählte die Übernahme des ETF-Geschäfts der Credit Suisse Group durch den US-Großinvestor BlackRock für 230 Mio. EUR, die allerdings noch der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden bedarf. Im Frühphasenbereich erhielten die Schweizer Life Sciences-Unternehmen Biocartis und Endosense sowie die Internetplattform für private Ferienwohnungen Housetrip die höchsten Finanzierungssummen. Weiterhin sind Bio- und Medizintechnologie dominierend beim Erhalt von Venture Capital, aber Internetfirmen holen auf: 2012 waren mit Housetrip und Bravofly zwei Tourismus-Plattformen unter den fünf größten Wagniskapitalnehmern.
Internationale Kapitalzuflüsse
Wie die SECA Swiss Private Equity and Corporate Finance Association als Branchenverband in ihrem jüngsten Bericht von Anfang Februar bestätigt, ist der Schweizer Beteiligungsmarkt eindeutig von internationalen Kapitalflüssengeprägt, wie das Jahr 2012 erneut gezeigt habe. Und: „Im Segment Wagniskapital stammen die wichtigsten Geldgeber bei den großen Finanzierungsrunden allesamt aus dem Ausland“, so die SECA. Im volumenmäßig wichtigsten Private Equity-Marktsegment, den Buyouts, gehörten zu den gewichtigsten Deals die Teilverkäufe von Clariant an SK Capital Partners und die Weiterverkäufe von Seniocare, Intertrust Group und Global Blue.
