Inhaltliche Überschneidungen und Synergieeffekte
Im Folgenden werden die inhaltlichen Überschneidungen zwischen den Teildisziplinen exemplarisch in Bezug auf die Businessplan-Analyse erläutert. Hierbei wird in einer Financial Due Diligence üblicherweise die Planung hinsichtlich Konsistenz und zugrunde liegender Logik der finanzwirtschaftlichen Planannahmen untersucht. Eine direkte Verknüpfung zu Marktentwicklung und Anbieterstrukturen, üblicherweise Gegenstand der Commercial Due Diligence, wird in der Regel nicht hergestellt. Zusätzlich sollten die Erkenntnisse aus einer Operational/Technical Due Diligence maßgeblich in die Bewertung des Businessplans miteinfließen. Über eine Analyse und Bewertung der bestehenden Produktionsanlagen wird hier geprüft, ob die geplante Geschäftsentwicklung mit den zur Verfügung stehenden Kapazitäten realisierbar ist. Zusätzlich können Wachstums- und Effizienzsteigerungspotenziale aufgedeckt werden, und es kann eine Einschätzung erfolgen, ob die Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen den künftigen marktseitigen Anforderungen gerecht werden. Die Überschneidungen der Teildisziplinen bei der Analyse einzelner Themenfelder erfordern eine enge inhaltliche Abstimmung zwischen den involvierten Due Diligence-Teams und damit ein effizientes Schnittstellenmanagement. Zudem muss zwingend ein Abgleich bzw. eine Synchronisation der Ergebnisse der einzelnen Teildisziplinen durchgeführt werden. Dies kann entweder im Rahmen einer integrierten Auftragsvergabe durch den Berater erfolgen oder wird vom potenziellen Investor selbst übernommen.
Gesamtbeurteilung einer integrierte Due Diligence
Insbesondere vor dem Hintergrund eines eher stagnierenden Transaktionsmarktes gilt es die vorhandenen Opportunitäten hinsichtlich Chancen und Risiken eines Zielunternehmens zu analysieren und bestmöglich zu beurteilen. Da die Erkenntnisse der Due Diligence-Prüfungen in die Bewertung miteinfließen, kann die Identifizierung von Absatzpotenzialen (Operational/Technical und Commercial DD) sowie deren Überführung in den Businessplan (Commercial und Financial DD) ein wichtiges Differenzierungsmerkmal im Zuge eines Bieterverfahrens darstellen.Für den Auftraggeber resultieren die Synergien einer integrierten Due Diligence aus der Reduzierung von Schnittstellen zwischen den einzelnen Due Diligence-Teams. Hierbei profitiert er von einer Investitionseinschätzung im Zuge der Due Diligence, die über verschiedene Analyseebenen in sich konsistent ist und auf diese Weise eine fundierte und übergreifende Bewertung ermöglicht. Die Nutzung von Synergiepotenzialen macht sich für den Auftraggeber somit nicht nur in einer höheren Berichtsqualität durch eine tiefere Integration der einzelnen Analysefelder bemerkbar, sondern schlussendlich auch durch eine Reduzierung der Beraterbudgets.
