Betrachtet man das Fundraising-Volumen in der DACH-Region fällt auf, dass sich das neu eingesammelte Kapital von 5,9 Mrd. EUR in 2014 im Vergleich zu 2,8 Mrd. EUR in 2015 fast halbiert hat. Auf europäischer Ebene betrugen die eingeworbenen Mittel 2015 47,6 Mrd. EUR, womit sich das Fundraising fast auf der Höhe von 2014 bewegt und das Volumen in den anderen europäischen Regionen eher leicht zulegen konnte. Noch deutlicher werden die Probleme in der DACH-Region, wenn man sich die Herkunft der Mittel ansieht: 68% des eingesammelten Kapitals stammt von staatlichen Einrichtungen. Ein funktionierender Investment-Markt sieht anders aus. In UK und Irland kommen nur 3%, in Dänemark, Finnland, Norwegen und Schweden nur 13% des Fundraising-Volumens von staatlichen Stellen. Für die DACH-Region bedeutet dies, dass ohne staatliche Förderung nur rund 30% des Investitionsvolumens vorhanden wären.
Die Anzahl der Fonds hat sich auf europäischer Ebene mit 274 im Vergleich zu 2014 um 15% reduziert, liegt aber immer noch über dem Niveau von 2012 und 2013. Das gesamte europäische Fundraising-Volumen der letzten drei Jahren betrug sogar 70% mehr als in den Jahren 2010 bis 2012.
Das Fundraising-Volumen auf weiterhin sehr hohem Niveau zeige das Vertrauen der institutionellen Anleger in die Anlageklasse und den europäischen Markt, so die Autoren der Studie. Mehr als 40% der Mittel kamen von Investoren außerhalb Europas. Trotz volatiler Finanzmärkte und makroökonomischer Herausforderungen seien Private Equity und Venture Capital weiterhin eine feste Kapitalquelle für europäische Unternehmen, so Invest Europe.
In Europa erhielten 2015 fast 5.000 Unternehmen eine Kapitalspritze durch einen Private Equity- oder Venture Capital-Investor. Davon waren 86% kleine oder mittlere Unternehmen. Fast die Hälfte der Unternehmen hat zum ersten Mal eine Finanzierung durch eine Beteiligungsgesellschaft erhalten. Die Venture Capital-Investitionen haben sich um 5% auf 3,8 Mrd. EUR erhöht, während die Buyout-Investitionen sogar um 16% auf 36,3 Mrd. EUR angestiegen sind. Wachstumsinvestitionen verzeichneten einen Anstieg von 11% auf 6,5 Mrd. € und erreichten damit den höchsten Stand seit 2008.
In Deutschland dagegen sieht die Lage nicht ganz so positiv aus. Bei den Investments in Portfoliounternehmen gemessen am Anteil am Bruttoinlandsprodukt liegt Deutschland mit 0,218% noch hinter dem europäischen Durchschnitt von 0,302%. Und auch wenn man sich die Investments nach dem Standort der investierenden Private Equity-Unternehmen ansieht, fällt auf, dass Deutschland weit hinter dem europäischen Durchschnitt liegt. Hier dominieren Großbritannien, Dänemark, Frankreich und Norwegen.
Mit Daten von mehr als 1.200 europäische Private Equity-Firmen deckt die vom europäischen Private Equity-Verband Invest Europe, früher European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA), veröffentlichte Studie rund 91% des verwalteten Kapitals in Höhe von 564 Mrd. EUR auf dem europäischen Markt ab. Den vollständigen Report finden Sie unter www.investeurope.eu zum Download.
